Ak sa zrušia sankcie, čo sa stane s dolárom? Ako to bude: Rusko sa chystá zakázať dolár? Médiá: Spojené štáty pripravujú sankcie proti iránskym a ruským spoločnostiam, ktoré pomáhajú Sýrii

Predstavme si na chvíľu, že sankcie boli zrušené a banky v európskych krajinách, kde teraz vládne dlhopisy prinášajú záporné výnosy, presúvajú časť svojich prostriedkov do ruských cenných papierov alebo požičiavajú ruským podnikom. Dôsledkom bude prudký nárast rubľa – pravdepodobne na úroveň okolo 50-52 rubľov. za dolár. Konkurencieschopnosť ruského tovaru sa zníži, zisky exportérov sa znížia (náklady na rubeľ, ktoré sa zvýšili za posledné dva roky, sa nedajú vrátiť späť a príjmy za rubeľ klesnú). Nebezpečnejšie je však niečo iné: ak vezmeme do úvahy, že príjmy z ropy a zemného plynu (čítaj v dolároch) z federálneho rozpočtu dosahujú až 40 %, potom posilnenie rubľa o 20 % „odstrihne“ najmenej 8 %. príjmov (do 1 bilióna rubľov). Zostatky rezervného fondu a fondu národného blahobytu, ktoré k 1. septembru dosiahli 32,2 a 72,7 miliardy dolárov, sa v rubľoch znehodnotia v rovnakom pomere – od 6,8 ​​do 5,4 bilióna rubľov. Vzhľadom na zvýšený deficit budú oba fondy vyčerpané v druhej polovici roku 2017 a vyrovnanie rozpočtu bude takmer nemožné pre pokles rubľovej ceny ropy pod 2400 rubľov. za barel, čo sa nestalo ani v januári 2016 pri lokálnych minimách cien ropy.

Domáce banky, ktoré v poslednom čase požičiavajú komerčným projektom za 16 – 20 % ročne, budú mať konkurentov v podobe západných finančných inštitúcií, ktoré budú ponúkať sadzby 3 – 4-krát nižšie. Je nepravdepodobné, že by to prudko zvýšilo investičnú aktivitu (dopyt po rubľoch na domácom trhu zostane znížený, a to aj v dôsledku ďalšieho znižovania rozpočtových výdavkov, takže len málokto bude riskovať investície do expanzie podnikania), ale výrazne zníži zisky bankového sektora (a dane z neho zdaňovali), čo spochybňuje prežitie mnohých ruských finančných inštitúcií.

poľnohospodárstvo

Za posledné dva roky vykazuje sektor poľnohospodárstva stabilný rast (o 3,0 % v roku 2015 a o 2,6 % v porovnaní s rovnakým obdobím minulého roka v prvom polroku 2016). Výrobcovia si vo veľkej miere len zvykajú na relatívne preferenčné podmienky spôsobené embargom a masívne investujú do rozvoja výroby. Zrušenie „protisankcií“, ku ktorému nepochybne dôjde, ak Európania urobia prvý krok, by mohlo viesť k stratám a strate zisku tisícok poľnohospodárskych podnikov, najmä preto, že výrobcovia v strednej Európe, ktorá utrpela najviac, sú pripravení rýchlo návrat na ruský trh. Môžete si byť istí, že proces substitúcie dovozu, ako aj rast trhu v poľnohospodárstve sa zastaví. Zároveň je nepravdepodobné, že dôjde ku kompenzačnému zníženiu cien - európski výrobcovia budú môcť predávať svoj tovar za drahšie ceny, pretože rozdiely v kvalite medzi syrom a „syrovými výrobkami“ sú príliš markantné.

Ťažba ropy a obranný priemysel

Podstatným prvkom sankcií bol zákaz dodávok high-tech produktov do Ruska, a to v dvoch smeroch. Na jednej strane utrpeli ranu technológie na ťažbu „ťažkej“ ropy a plynu v Arktíde a na šelfe, na druhej strane vojenský a vesmírny priemysel, kde je závislosť od dovážaných komponentov stále veľmi vysoká.

Ale aj tu zrušenie sankcií málo pomôže. V posledných rokoch sa ruské ropné spoločnosti spoliehali na zvýšenie miery ťažby na starých ložiskách a podarilo sa im to: v roku 2016 sa očakáva produkcia ropy na úrovni 540 – 543 miliónov ton oproti 534,1 milióna ton v roku 2015 a 526,7 milióna ton v roku 2014. Návrat k plánom ťažby vo veľkých zemepisných šírkach by bol kontraproduktívny. Cena ropy tam presahuje 70 dolárov za barel, za plyn - 100 dolárov za tisíc metrov kubických. m, čo robí výrobu za súčasných podmienok úplne nerentabilnou. Sankcie v takejto situácii s väčšou pravdepodobnosťou napravia status quo (a skôr zachránia pred ďalšou nezmyselnou investíciou, než spôsobia značné škody).

Náš obranný priemysel na sankcie reaguje snahou zaviesť výrobu chýbajúcich komponentov v domácich podnikoch a čiastočne aj vďaka tomu priemyselná výroba stále veľmi mierne klesá.

Vypadnite z močiara

Samozrejme sa dajú nájsť oblasti, kde bude mať zrušenie sankcií evidentne pozitívny vplyv, napríklad akciový trh, ktorý na takýto krok zareaguje explozívnym rastom. Aj tu si však možno klásť otázku, či to nepovedie k ďalšej „bubline“ a či to nevyvolá zvýšenie cien aktív a nehnuteľností, ktoré sa v konečnom dôsledku opäť prenesie na spotrebiteľov.

Zdá sa mi, že ruskí ekonómovia podceňujú skutočnosť, že uvalenie sankcií bez výrazného prehĺbenia hospodárskeho poklesu obmedzilo hospodársku súťaž na finančných trhoch a umelo znehodnotilo rubeľ, čo umožnilo vláde pomerne úspešne sa vyrovnať s rozpočtovými výzvami. Postavenie Ruska ako „finančného vyvrheľa“ je kritickým prvkom „nového normálu“, o ktorom sa často hovorí v Kremli, vláde a Banke Ruska. Nehovoriac o tom, že je to v úplnom súlade s politikou úradov voči industrializácii nahrádzajúcej dovoz.

Ak sa sankcie zrušia, Rusko si začne obnovovať svoju pozíciu len ako trh s európskymi tovarmi a finančnými službami, ale nie ako silné priemyselné centrum orientované na globálny trh. Je nepravdepodobné, že by k nám európske podniky prišli s priamymi investíciami, pretože s rastom rubľa spôsobeným zrušením sankcií budú komparatívne náklady opäť príliš vysoké a príjmy domácností (z veľkej časti podporované rozpočtom, diera, v ktorej sa zväčšuje ) bude naďalej klesať.

Rubeľ napriek pretrvávajúcej hospodárskej kríze nechce klesať voči hlavným svetovým menám. Zrušenie sankcií by bolo najlepším signálom pre jej rast, čo by malo katastrofálne dôsledky pre verejné financie a vážne by bránilo oživeniu priemyslu.

Preto vás ešte raz vyzývam, aby ste sa zamysleli nad tým, či dobre rozumieme tomu, o čo sa teraz snažíme? Ak sa totiž človek ocitne v močiari a chce sa z neho dostať, najväčšie nebezpečenstvo mu hrozia márne pohyby, ktorých výsledkom je čoraz hlbší zostup do bažiny. Netreba sa snažiť vyliezť na tú istú „hrbu“, z ktorej sme spadli na začiatku krízy, ale hľadať cestu na breh.

Sankcie – a tu sa ukázalo, že ruskí politici mali pravdu a západní sa neodpustiteľne mýlili – „neroztrhali ruskú ekonomiku na kusy“. A ako viete, „čo nás nezabije, to nás posilní“. Preto sa mi zdá, že dnes je správnejšie hľadať nové zdroje rastu, namiesto čakania na obnovu starých. Najmä ak takáto obnova môže mať také nepredvídateľné následky...

Najnovšie bol Štátnej dume predložený nový návrh zákona, ktorý stanovuje zákaz amerického dolára: jeho skladovanie a obeh.

Ak tento zákon vstúpi do platnosti, ruskí občania budú musieť zatvoriť všetky dolárové účty a vymeniť peňažnú jednotku za ruble, eurá alebo iné dostupné meny. Obmedzenie sa nemôže vzťahovať na vládne orgány, predstaviteľov Štátnej dumy, zamestnancov centrálnej banky, agentúr FSB a ruského ministerstva obrany. Zákon stanovuje automatické zatvorenie dolárových účtov po 1 roku. V prípade nesplnenia povinností vyplývajúcich zo zákona budú doláre zabavené daňovými a colnými úradníkmi.

Ak však dôjde k zaisteniu týchto prostriedkov, ich hodnotu bude nepochybne potrebné vrátiť. To sa nestane okamžite, ale približne o mesiac. Po nadobudnutí účinnosti zákona si ruskí občania nebudú môcť kúpiť túto menu na území Ruskej federácie. Ak niekto súrne potrebuje dolár, bude potrebné potrebu dokázať. Jedným z dobrých dôvodov môže byť cesta do zahraničia, ale len do tých krajín, ktoré nemajú vlastnú menu a v obehu sú len doláre.

Napríklad, ak obyvateľ Ruska cestuje do niektorej z európskych krajín, možno tvrdiť, že v tomto prípade nebudú potrebné doláre. Je dôležité mať na pamäti, že obmedzenia stanovené v návrhu zákona sa budú vzťahovať iba na občanov Ruskej federácie. Obyvatelia Ruska sú zvyknutí kupovať túto menu, ak majú v úmysle cestovať do zahraničia. Medzi krajiny, kde sa bez dolára zaobídete, patria okrem krajín Európskej únie aj Gruzínsko, Island, Mongolsko, Čína, Macedónsko, Srbsko, Monako, Čierna Hora, Turecko a krajiny SNŠ.

Zákaz dolárov v Rusku alebo zavedenie viacerých výmenných kurzov?

Šírenie dolára v Rusku má podľa predsedov Štátnej dumy škodlivý vplyv na popularizáciu rubľa. V dôsledku toho sa rubeľ nemôže stať plnohodnotnou svetovou menou. Ak Rus uprednostňuje ukladanie prostriedkov v dolároch, môže to predstavovať hrozbu pre ekonomiku krajiny ako celok. Niektorí predstavitelia sa domnievajú, že ruských občanov sa treba zbaviť dolára vopred a zabezpečiť obmedzenia pred negatívnym vplyvom tejto meny. Zástupcovia strany Jednotné Rusko reagovali na návrh zákona bez veľkého nadšenia, navyše tento návrh označili za nezmyselný.

Niektorí zamestnanci strany sa domnievajú, že uvažovať o takomto návrhu zákona je úplne absurdné a dolár pravdepodobne nebude nikdy zakázaný. Je známe, že o návrhu na vyradenie dolára z obehu sa diskutuje už druhýkrát. Ak dôjde k ďalšiemu rastu, posilňovaniu a stabilizácii americkej meny, USA sa stanú exportérom plynu a ropy. V tomto prípade existuje značná pravdepodobnosť pádu rubľa. To sa podľa odborníkov stane celkom náhle. Obmedzenia menového obratu sa môžu stať mimoriadne relevantnými. Možno bude potrebné zaviesť obmedzenia na obrat iných populárnych mien. Mnohí veria, že Degtyarev, ktorý navrhol toto riešenie, vyjadruje všeobecnú myšlienku. Jednou z možností by bolo zavedenie viacerých výmenných kurzov.

Za Gorbačova sa praktikovalo obchodovanie s veľkým množstvom mien. Občanom tak bola poskytnutá, aj keď nepatrná, podpora pri cestách do zahraničia. Ľudia si mohli bezpečne kúpiť menu, ktorá bola potrebná. Treba poznamenať, že dnes je táto prax v rozpore s dohodou medzi Ruskou federáciou a Medzinárodným menovým fondom. Ak sa vláda rozhodne zaviesť viacero kurzov, objavia sa špekulácie. Podnikatelia budú musieť platiť prehnané dane a zvýši sa pravdepodobnosť predaja peňazí na čiernom trhu. Môže však nastať viacero scenárov.

Ekonomické problémy Ruska sú hlavným faktorom pri rozhodovaní

Či sa Štátna duma rozhodne zakázať dolár v Rusku, závisí od vývoja ekonomickej situácie v krajine. Ak ekonomika rýchlo porastie a naberie na obrátkach, tak tento zákon zostane v návrhu.

Najprísnejšie podmienky týkajúce sa výmenných kurzov sú v Argentíne. Táto krajina má značný počet obmedzení na dolár a iné cudzie meny. Ak Rusko zasiahne ekonomická kríza, môže nastať podobná situácia. Obyvateľom bude možné zabaviť doláre alebo ich kúpiť za zníženú cenu. V tomto ohľade by sa tento problém mal riešiť s maximálnou presnosťou.

Neuspokojivý argentínsky scenár je možný aj z toho dôvodu, že ropa je veľmi drahá, rozpočtové výdavky neustále rastú a príjmy sú zase značne nafúknuté. Zároveň sa nezohľadňujú medzirozpočtové a dôchodkové problémy. Fiškálne zaťaženie v Rusku je mimoriadne vysoké, dane sa rýchlo zvyšujú, a to aj pre fyzické a právnické osoby.

Veľa finančných prostriedkov sa vynakladá na pokrytie deficitov, a to prostredníctvom úspor ropy a zemného plynu. V budúcnosti môže nastať tlak na devízové ​​rezervy zlata. Potreba menových zmien existuje a môže viesť k výrazným výkyvom na globálnom trhu. Degtyarevova iniciatíva môže byť v budúcnosti žiadaná a jeho názor môže byť správny.

Ak vláda prijme tento zákon, Rusko nebude prvou krajinou s takýmto obmedzením. V roku 2013 Sýria prijala dekrét o zákaze dolára v krajine. Komerčné banky, ktoré porušia tento zákaz, a jednotlivci sú trestne zodpovední pred zákonom. Páchateľovi, ktorý rozdáva doláre po celej krajine, hrozí až 10 rokov väzenia alebo vážna pokuta.

Na rozdiel od všeobecného presvedčenia, úplný odchod od dolára v Rusku v roku 2018 nezminimalizuje straty z ekonomických sankcií USA. V praxi je možné obmedziť vplyv tejto meny len znížením jej objemu a odmietnutím jej používania pri zúčtovaní s jednotlivými partnerskými krajinami. Aj keď sa však vláda rozhodne úplne opustiť používanie amerického dolára, je nepravdepodobné, že takúto politiku podporia bežní občania, ktorí si z rôznych dôvodov nechcú ponechať svoje úspory v národnej mene.

Predpoklady na zrušenie

Prvé zvesti o možnom upustení od používania dolára sa objavili pred 4 rokmi, keď boli na Rusko uvalené sankcie, ktoré ekonomike spôsobili veľké škody. V mnohých ohľadoch bol tento negatívny vplyv spôsobený vysokou závislosťou od americkej meny, čo viedlo k prudkému znehodnoteniu rubľa. Ale dnes, reči o tom, či bude dolár v Rusku v roku 2018 zrušený, opäť začali naberať na obrátkach: už teraz je zrejmé, že Spojené štáty budú pokračovať v sprísňovaní sankcií a jediný spôsob, ako znížiť finančné straty Ruskej federácie, je použiť inú menu na zúčtovanie so zahraničnými partnermi, čo nebude mať taký veľký vplyv na ekonomiku krajiny.

V predvečer nových sankcií vyjadril svoj postoj minister financií Anton Siluanov. Americká mena sa podľa neho v súčasnej situácii stáva veľmi nespoľahlivým nástrojom v medzinárodnom platobnom styku. A je potrebné využiť všetky príležitosti na zníženie súčasného objemu investícií do ekonomiky USA nielen odmietnutím nákupu amerických dlhopisov (za dva mesiace sa objem investícií v Ruskej federácii znížil z 96 na 15 miliárd rubľov), ale aj prechodom na používanie alternatívnych mien v medzinárodnom platobnom styku.

Vzhľadom na to, že v budúcnosti sa situácia môže len zhoršiť a Európa bude v tandeme so Spojenými štátmi naďalej obmedzovať finančné možnosti Ruska, poslanci začali na jar vážne diskutovať o opustení dolára, veriac, že ​​je to jediná skutočná príležitosť na minimalizáciu dôsledky sankcií. Neskôr ekonóm Jakov Mirkin síce potvrdil skutočnosť, že poslanci diskutovali o novom pláne rozvoja devízového trhu Ruskej federácie, ale úplne poprel informácie o prijatí konkrétneho rozhodnutia v tejto otázke a vypracovaní príslušných legislatívnych aktov. Takže hoci je takýto scenár skutočne možný, mal by sa očakávať až koncom budúceho roka.

Podľa Alexandra Razuvaeva, experta analytickej agentúry Alpari, Ruská federácia nemôže odmietnuť používanie americkej meny. Poznamenal, že dnes dolár drží ruskú ekonomiku nad vodou a občania môžu bezpečne platiť za tovary a služby v zahraničí, čo môže spôsobiť problémy, ak sa vláda rozhodne opustiť používanie takejto meny. Okrem toho nezabudnite, že dolár je „najtradičnejšou“ menou úspor, pretože viac ako 70 % vkladateľov nedôveruje rubľu v obave z jeho prudkého znehodnotenia.

Svoj postoj už vyjadril aj ruský prezident. Na júlovej tlačovej konferencii Vladimir Putin jasne povedal, že vláda nebude obmedzovať možnosti Rusov a nemieni upustiť od používania americkej meny. Bude, ako doteraz, v obehu v krajine, ale jeho možnosti urovnania budú závisieť od stanoviska amerických úradov.

Nakoľko je to skutočné?

Bude zakázaný obeh dolára alebo sa občania, ktorí túto menu používajú na platby a skladovanie úspor, nebudú musieť obávať nových obmedzení? Odborníci sa domnievajú, že v praxi je takýto scenár ťažko realizovateľný, aspoň v súčasnej ekonomickej realite.

Po prvé, nie je jasné, aká mena môže nahradiť dolár v medzinárodných transakciách. Ak je napríklad hospodárstvo krajiny, s ktorou sa vyrovnávajú, v kríze, pre druhú stranu to môže viesť k ďalším finančným stratám. Takéto riziká však možno úplne eliminovať, ak je transakcia vyrovnaná v dolároch.

Po druhé, netreba zohľadňovať menovú volatilitu, ktorá je typická pre rozvojové krajiny. Napríklad ani turecká líra, ani ruský rubeľ nie sú stabilné a hoci bol jüan zaradený do „koša MMF“, stále nie je veľmi populárny kvôli netransparentnej tvorbe výmenného kurzu (v roku 2017 len 1,5 % platieb boli vyrobené v juanoch).

Prípadne môžete prejsť na euro, ale toto riešenie môže spôsobiť aj ďalšie problémy. Predovšetkým by sme nemali podceňovať nestabilitu Európskej únie a jej úplnú závislosť od Spojených štátov.

Prechod na medzinárodné platby v národných menách je dlhý a zložitý proces. Podľa prognóz len do roku 2020 bude môcť juan zvýšiť svoj podiel na 8,5 %, a to aj napriek tomu, že je považovaný za hlavného uchádzača o nahradenie. A hoci panuje všeobecná neistota, nemá zmysel vážne diskutovať o možnosti zmeny dolára. Podľa Tamary Kasyan, viceprezidentky ruského klubu finančných riaditeľov, aj keby sa Rusko a Turecko, ktoré je tiež na sankčnom zozname, rozhodli iniciovať tento proces, Spojené štáty si ich odmietnutie od dolára pravdepodobne nevšimnú, zatiaľ čo pre samotné krajiny to bude mať za následok určité náklady a problémy. Je lepšie vynaložiť prostriedky na posilnenie ruskej ekonomiky, čo nevyhnutne povedie k zníženiu závislosti od silného dolára.

Viac o dedolarizácii ekonomiky: video

MOSKVA, 18 0kt – PRIME, Natalya Karnova. Obchodné vojny medzi Spojenými štátmi a Čínou, sankcie, ktoré by sa mohli rozšíriť, možné zníženie objemu obchodu v dolároch, ako aj „dôchodková otázka“, ktorá je bolestivá pre mnohých Rusov, boli hlavnými ekonomickými témami, ktoré prezident nastolil. Vladimir Putin na plenárnom zasadnutí Valdajského klubu.

OBCHODNÁ VOJNA

Jednou z hlavných tém stretnutia boli „obchodné vojny“ medzi USA a Čínou. Podľa Putina treba vždy reagovať a chrániť svoje záujmy a práve to robí Rusko, proti ktorému boli uvalené sankcie, a Čína, proti ktorej sa vedie obchodná vojna.

V odpovedi na otázku, ako Rusko zareaguje na sankcie voči nemu a aké rady by mohol prezident Číne dať, prezident zdôraznil, že Čína nie je o nič menej skvelá krajina ako tí, ktorí proti nej vedú obchodnú vojnu. "Nemyslím si, že Čína potrebuje naše odporúčania," povedal Putin.

Médiá: Spojené štáty pripravujú sankcie proti iránskym a ruským spoločnostiam, ktoré pomáhajú Sýrii

Pripomenul, že čínska ekonomika sa už z hľadiska objemu stala väčšou ako americká, hoci HDP na obyvateľa je vzhľadom na demografickú situáciu v Číne stále nižší. Miera rastu, ktorú vykazuje čínska ekonomika, je však napriek nedávnej korekcii vysoká. To nevyhnutne povedie k zmenám v ekonomickej situácii medzi krajinami.

Nepochybne, Rusko aj Čína sa majú od Spojených štátov stále čo učiť. Americká ekonomika je vyspelá a rýchlo zavádza moderné inovatívne riešenia. Negatívne však na ňu môžu mať aj obchodné vojny.

V strednodobom horizonte môžu súčasné kroky USA v globálnej ekonomike priniesť pozitívny efekt, domnieva sa Putin. V prvom rade hovoríme o predvolebnej politickej rétorike. V Spojených štátoch sa v novembri uskutočnia voľby do Kongresu a potom bude čas pripraviť sa na prezidentskú kampaň. V tejto situácii potrebuje súčasná vláda udržať pozitívne trendy v ekonomike.

Z dlhodobého hľadiska to však nebude, je si istá hlava štátu. Naopak, negatívne dôsledky sú nevyhnutné, keďže to, čo sa teraz robí, priamo ovplyvňuje hospodárstvo. V súčasnosti stoja obchodné štrajky medzi USA a Čínou každý 500 miliónov dolárov; ak bude táto situácia pokračovať, číslo stúpne na 1 až 1,5 bilióna dolárov. Ide o približne 0,4 % globálnej ekonomiky, čo v prípade eskalácie obchodného konfliktu určite spomalí rast. Podľa Putina to nikoho nezaujíma.

V konečnom dôsledku nimi trpí ten, kto iniciuje obchodné vojny a sankcie, sám. Rusko zatiaľ nezruší svoje odvetné opatrenia voči západným sankciám, čím dlhšie budú pretrvávať, tým väčšia je šanca pre tých, ktorí ruský trh opustili, že sa naň už nevrátia.

DEDOLLARIZÁCIA MÁ BYŤ

Ďalšou témou, ktorej sa prezident podrobne venoval, bolo obmedzenie obchodu v amerických dolároch. Rusko sa bude pohybovať smerom k dedolarizácii ekonomiky, ale nie preto, aby podkopalo túto menu, ale pre svoju vlastnú bezpečnosť, uistil. Hovoríme o možných sankciách za transakcie v dolároch pre ruské banky, ktoré môžu byť prijaté v novembri. V tejto súvislosti sa teraz aktívne diskutuje o pláne odklonu od platieb v dolároch a závislosť na americkej mene znižujú aj domáce firmy.

Ministerstvo financií: Oneskorenie platieb zahraničných právnických osôb za dlhy voči Ruskej federácii je spojené so sankciami

Spojené štáty, ktoré spochybňujú dolár ako univerzálny platobný prostriedok a jedinú rezervnú menu, „podrezávajú konár, na ktorom sedí“, povedal v tejto súvislosti Putin. Nazval to typickou chybou impéria, ktoré si vždy myslí, že „môže urobiť nejaké chyby, môže to znamenať nejaké náklady, pretože jeho sila je taká, že to nič neznamená,“ povedal.

Postupom času sa však počet týchto nákladov a chýb zvyšuje a prichádza moment, kedy sa s nimi už nedá vysporiadať ani v bezpečnostnej, ani v ekonomickej sfére. Nie je prekvapujúce, že mnohí začali uvažovať o prechode na národné meny, poznamenal prezident.

Týka sa to napríklad obchodu s Iránom. Spojené štáty, ktoré odstúpili od dohody o iránskom jadrovom programe, hrozia sankciami všetkým, ktorí s touto krajinou obchodujú a chcú ju odpojiť od platobného systému SWIFT. V auguste EÚ začala hovoriť o potrebe vytvoriť nezávislú obdobu SWIFT-u, aby ochránila svoje spoločnosti pred týmito sankciami. Irán zasa túto možnosť nevylučuje.

Sankcie, ktoré Spojené štáty ohrozujú tým, ktorí s touto krajinou obchodujú, môžu vystrašiť spoločnosti napojené na americký trh, poznamenal Putin. Oni odídu, ale iní zostanú. Krajiny EÚ chcú s Iránom obchodovať a zvažujú na to všetky možné možnosti. To všetko môže v konečnom dôsledku opäť ovplyvniť samotné Spojené štáty americké a globálne obchodné inštitúcie, ktoré zaviedli.

EŠTE RAZ O DÔCHODOCH

Prezident hovoril nielen o medzinárodnom obchode, ale aj o otázkach, ktoré sú pre mnohých bežných občanov naliehavé, najmä o dôchodkovej reforme. Nedávno vstúpil do platnosti zákon, ktorý postupne zvyšuje vek odchodu do dôchodku o päť rokov. Úrady na oplátku sľubujú stabilnú valorizáciu dôchodkov v reálnych hodnotách, teda nad úrovňou inflácie.

Na zmiernenie tohto rozhodnutia sa poskytuje viacero opatrení, najmä predčasný odchod do dôchodku pre matky mnohodetných rodín a ochrana osôb v preddôchodkovom veku. To im okrem iného zvyšuje dávky v nezamestnanosti a zavádza zodpovednosť zamestnávateľov za prepustenie pred dôchodkom. Podľa Putina, ak nedôjde k zmenám v dôchodkovej legislatíve teraz, potom sa to bude musieť urobiť v blízkej budúcnosti.

Faktom je, že priemerná dĺžka života sa neustále zvyšuje. „Do roku 2024 plánujeme dosiahnuť 78 rokov života a do roku 2030 – 80 rokov,“ citovala predpovede hlava štátu. Zmeny, ktoré sa teraz dejú, sú bolestivé, ale uskutočňujú sa vo všetkých krajinách, hoci sa nikomu nepáčia. Ľudia však väčšinou chápu, že je to nevyhnutné a dôvera v úrady sa nestratila, uzavrel.

Všetci sme si už akosi zvykli a aj zabudli na sankcie, ktoré voči nám uvalili západné krajiny. Nový obchod a zákazy sa už nedostanú ani do top správ, no tentoraz sa americkým kongresmanom podarilo opäť získať pozornosť ruskej verejnosti natoľko, že sa medzi ľuďmi rýchlo rozšírili fámy o hroziacom zákaze dolára v Rusku. Nie je to pravda, ale bez ohňa niet dymu. Tí, ktorí držia svoje peniaze v dolároch, môžu mať problémy.

Čo sa stalo?

V americkom meste Washington sa diskutovalo o novom balíku ekonomických sankcií voči našej krajine. Približne mesiac pred oficiálnymi vypočutiami začali do tlače prenikať podrobnosti o novom dokumente, čo vyvolalo vlnu klebiet a začiatkom minulého týždňa nadobudlo ruské informačné pole takúto podobu: „Američania zakážu VTB od práce s dolármi a naša v reakcii všeobecne zakáže obeh dolárov v Rusku (a spolu s Čínou prejdeme na zlatý jüan). Všetko bolo, samozrejme, trochu inak.

Spočiatku sa diskutovalo o tomto obsahu sankčného balíka:

1. Veľké ruské banky (na americkom zozname sú tri: VTB, Sberbank a Rosselkhozbank) budú mať zakázané vykonávať transakcie v dolároch a/alebo budú odpojené od systému SWIFT.

2. Americkí investori budú mať zakázané kupovať ruské federálne pôžičkové dlhopisy

3. Všetko naraz.

Prvým signálom, že sa čoskoro niečo stane, bola nečakaná úprimnosť šéfa jednej z najväčších bánk v krajine.

Máme veľa dolárov. Ak si ľudia pobežia vybrať peniaze, dáme ich každému,“ povedal šéf VTB Andrei Kostin v rozhovore pre Business FM. - Som presvedčený, že všetci klienti všetkých bánk budú môcť získať svoje peniaze späť. Toto je základný bod. Ako sa to urobí, v akej mene - to je ďalšia otázka, dodal šéf VTB v rozhovore pre Bloomberg TV.

Ak chcel šéf VTB svojimi slovami upokojiť investorov, akosi to veľmi nevyšlo.

Američania ale prijali štvrtú verziu sankčného balíka a tá sa nikde nezhoduje s pôvodným plánom.

Prehraný

Sankcie budú uvalené na ruských politikov a podnikateľov blízkych Vladimirovi Putinovi, ako aj na spoločnosti pôsobiace v ropnom sektore. Aby americkí senátori dvakrát nevstali, pridali do balíka protiruských sankcií vytvorenie novej špeciálnej služby, ktorá bude bojovať proti „ruským hackerom“. Služba sa bude volať Bureau of Cyberspace and Digital Economy a bude sa zapájať do boja proti ruským spoločnostiam a občanom, ktorí „majú schopnosť podporovať alebo uľahčovať vykonávanie škodlivých aktivít v kybernetickom priestore“. Predtým, ako nové nepriateľské oddelenie začne pracovať, prihláste sa na odber doplnkového úradu na sociálnych sieťach:

Vo všeobecnosti má ruská ekonomika vážnejšie problémy, ako môže nový balík sankcií spôsobiť, ale predstavme si na chvíľu, že by bol prijatý v pôvodnej verzii.

Rubeľ je príliš slabý

Podľa Centrálnej banky Ruskej federácie si 20 % Rusov necháva svoje úspory v dolároch a hlavné banky, v ktorých sú tieto úspory sústredené, sú presne tie isté tri z nového sankčného zoznamu. Ale aj tí, ktorí držia peniaze v rubľoch, môžu značne trpieť v dôsledku pravdepodobnej devalvácie našej národnej meny.

Slová šéfa VTB, že nahromadili veľa dolárov, tiež nie sú upokojujúce, pretože väčšina z nich je s najväčšou pravdepodobnosťou uložená v amerických bankách, čo znamená, že ich tam možno jednoducho zablokovať.

Takto funguje ruská ekonomika – predávame ropu a plyn na Západ, dostávame za to doláre a nechávame ich na účtoch v západných bankách. Dokonca aj Moskovská zmenáreň má korešpondenčný účet u GP Morgan. Vo všeobecnosti sa v takomto scenári z ekonomiky odoberie obrovské množstvo meny bez možnosti premeny na ruble. V prvom rade to zasiahne veľkých dovozcov, ktorí budú mať krízu neplatičov, ale je to ako v tom vtipe, keď sa syn opýta otca: „Ocko, zasiahne nás kríza?“ a otec mu odpovie: „Kríza zasiahne oligarchov a my...“

Povráva sa, že vláda zvažovala zákaz obehu dolárov na domácom trhu Ruskej federácie ako protisankciu. Prezidentský tlačový tajomník Dmitrij Peskov však možnosť takéhoto kroku úplne odmietol. Poznamenávajúc zároveň, že: „o téme dedolarizácie sa aktívne diskutuje nielen v Moskve, ale na celom svete“. A krajiny hľadajú spôsoby, ako „poskytnúť a zabezpečiť zníženie objemu dolárov vo vzájomnom vyrovnaní pri vykonávaní obchodných transakcií, investícií a obchodu a ekonomiky“. "Toto je začiatok cesty," povedal Peskov.

A ak sa odpoja odSWIFT?

Potom sa zúčtovací systém ruských bánk značne skomplikuje a dva najväčšie medzinárodné platobné systémy už nebudú podporovať všetky karty Visa a Mastercard vydané ruskými bankami. Z takejto karty bude možné vyberať peniaze z bankomatu, nie však platiť v reštaurácii či obchode. Online nakupovanie bude tiež nemožné.

Kolaps nenastane. Ruským bankám už hrozilo odpojenie od SWIFT-u a vyvodili z toho dôsledky. Platobný systém MIR už niekoľko rokov normálne funguje. Irán je dlhé roky odpojený od SWIFT-u a nič, banky sa prispôsobili.

Zákaz nákupu OFZ

Ďalším pravdepodobným nástrojom, ktorý Američania zamýšľali použiť na kolaps ruskej ekonomiky, by mohol byť zákaz nákupu ruských federálnych pôžičkových dlhopisov.

Ide o cenné papiere vydané ruským ministerstvom financií – jeden z najspoľahlivejších a najziskovejších druhov cenných papierov. OFZ sú pre náš štát veľmi potrebné a pre investorov celkom výnosné. Fungujú rovnako ako všetky ostatné dlhopisy: investor ich kúpi, dostane úrok a keď dlhopis vyprší, vráti sa mu nominálna hodnota.

Nuansou je, že významná časť OFZ (viac ako 30 %) dnes patrí cudzincom. A práve tu sa skrýva nebezpečenstvo. Ak Spojené štáty zavedú sankcie a zakážu svojim občanom a korporáciám nakupovať OFZ, dlhopisy sa začnú rýchlo predávať a ich cena bude klesať.

Balík sankcií by mohol zahŕňať dva scenáre:

2. Zákaz pre všetkých. Takýto zákaz nebude právne zaväzovať nikoho okrem Američanov, ale Spojené štáty určite dokážu tlačiť napríklad na partnerov v NATO či pobaltské štáty.

To by mohlo byť veľkou ranou pre našu ekonomiku a mohlo by to viesť k vážnej devalvácii rubľa. Aj keď, zdalo by sa, oveľa ďalej. Na jar tohto roku americkí investori „vyhodili“ OFZ o 100 miliárd rubľov a stále kontrolujú značné percento týchto cenných papierov. Predstavte si, čo by sa stalo, keby sa ich teraz zbavili.

Tak co mam robit?

Štát sa chce vrátiť k sovietskym skúsenostiam a presmerovať vládne pôžičky na domáci trh – zabezpečiť, aby OFZ kupovali obyčajní Rusi. Panuje názor, že tí, čo držali v rukách poukážky, sa budú k novým cenným papierom od štátu správať skepticky, no reštart programu „ľudových OFZ“ možno očakávať v blízkej budúcnosti.

Ako ďalšie opatrenie na ochranu zahraničných investorov investujúcich do OFZ ponúkajú špeciálny systém na zabezpečenie anonymity takýchto investícií. Ale ešte to nebolo vyvinuté.

Celkovo vzaté, ak máte OFZ, nemusíte sa veľmi obávať, Ruská federácia neodmieta záväzky z týchto cenných papierov a budú vyplatené úroky a nominálna hodnota. Ide o to, že kúpna sila lístkov Bank of Russia sa môže výrazne znížiť.

Čo ak budeme mať, podobne ako Irán, zákaz predávať ropu a plyn?

Hlavní klienti ruského ropného a plynárenského sektora jednoducho nemôžu odmietnuť naše služby, takže táto možnosť je mimoriadne nepravdepodobná.

Nerobte paniku!

Naša ekonomika, bez ohľadu na to, čo o nej hovorí ktokoľvek, je dôležitou súčasťou globálnej ekonomiky. Jednoduché vylúčenie nebude fungovať a v podstate je to pre nikoho zbytočné. V globálnej ekonomike všetky zákazy zasahujú obe strany. Američania budú pokračovať v zavádzaní cielených sankcií proti konkrétnym ruským podnikateľom a firmám. Ale vo všeobecnosti sa situácia vyvíja tak, že prezieraví podnikatelia si musia ešte raz preveriť bezpečnosť svojich úspor a pripravenosť svojho podnikania na otrasy.